Mifid cos’è per chi investe? Dopo averti informato sulle domande più frequenti per il Mifid, oggi ti spieghiamo nei dettagli di cosa parliamo è perché il Mifid è importante sulle tue scelte di investimento presenti e future. La normativa di riferimento è europea ed è molto stringente, così non puoi evitare di conoscere questi aspetti almeno per tutelare il tuo investimento. Scopri nella nostra guida pratica come funziona il Mifid e perché dovresti tenere sotto controllo i tuoi investimenti anche sotto questo aspetto per evitare le cartelle esattoriali maggiorate con gli interessi di mora.
Approfondimenti
Indice
Cosa si intende per MiFID
Il termine Mifid è una sigla che sta per Markets in Financial Instruments Directive. Il nome è quello della normativa europea 2004/39/CE e significa Direttiva sui mercati e sugli strumenti finanziari. Le modalità di attuazione di queste leggi comunitarie arriva solo 2 anni dopo l’indicazione dei principi generali, con la legge 2006/73/CE. Una volta definite le linee e le modalità generiche, ogni Paese aderente all’UE è obbligato ad adeguare il suo quadro normativo, creando una legge che tiene conto delle caratteristiche della propria legislazione. L’Italia risolve questa incombenza sul Mifid nel 2007, con il Decreto Legge n.164/07.
La regolamentazione dei mercati finanziari all’interno dello scenario comunitario ha diversi obiettivi:
- mettere nero su bianco i principi generali per il mercato europeo;
- tutelare i consumatori alla ricerca di uno strumento finanziario;
- evitare le speculazioni finanziarie;
- cercare di ridurre l’evasione e l’elusione fiscali;
- creare un mercato più trasparente e competitivo, anche a vantaggio degli affari.
Così si crea un mercato integrato, dove chi opera sa quello che lo aspetta e non ci sono differenze di confini (almeno tra i Paesi che utilizzano la stessa moneta o che fanno parte dell’Unione Europea). Le misure di protezione adottate servono anche per favorire e attrarre gli investimenti. Infatti, chi non è esperto dei mercati finanziari può trovare difficile verificare tutte le clausole di un fondo fiduciario o d investimento. Con queste norme si cerca di chiarire il tutto e di offrire all’investitore finale una panoramica completa della situazione prima, durante e dopo la conclusione dell’affare.
Qual è la finalità della direttiva MiFID
Come abbiamo visto, la normativa ha tra gli obiettivi quello di mettere costi e condizioni in chiaro e favorire così la concorrenza tra intermediari finanziari. Supponiamo che stai cercando un piano di investimento per la pensione integrativa. Oltre alla somma che metti da parte e che otterrai in base ai tempi disposti dal contratto dello strumento finanziario, dovrai tenere in conto i costi accessori, tra cui c’è anche la consulenza e la gestione del tuo denaro da parte dell’intermediario (in questo caso la compagnia di assicurazioni).
Con queste leggi europee, l’intermediario finanziario ha l’obbligo di inserirti tutte le voci di spesa relative allo strumento finanziario e ai suoi servizi. In più, deve gestire gli investimenti nel miglior modo possibile, impegnandosi anche legalmente in tal senso. Infine, la legge mette nero su bianco i confini sulle eventuali provvigioni per prodotti specifici. Come funziona? Riprendendo il caso del piano di investimento per la pensione integrativa, invece di rivolgerti a una compagnia assicurativa hai scelto – per esempio – di rivolgerti a una società di consulenza. Immagina che questa società di consulenza abbia un contratto con una compagnia assicurativa, in base al quale l’intermediario ottiene una percentuale sui contratti che riesce a portare a quella compagnia.
Prima di queste norme, l’intermediario non era tenuto a dirti di avere questo contratto, e quindi di avere un interesse nel proporti lo strumento finanziario che gli dava una provvigione in più rispetto a un altro. Oggi, invece, con queste nuove regole europee e italiane, l’intermediario non ha solo l’obbligo di dirti di eventuali contratti, ma anche di darti le informazioni sui costi accessori di tutti i servizi di piani di pensione integrativa in commercio per una scelta consapevole. Applica ora questo esempio a servizi finanziari più complicati da gestire da soli, come un portafoglio investimenti, titoli o contratti nel trading online e ti renderai conto che piattaforme e intermediari ora hanno degli obblighi in più a fronte di una maggiore tutela dei tuoi investimenti.
A cosa serve il questionario MiFID
Come spiega Bankitalia in una pagina dedicata al Mifid, il questionario è uno strumento importante per due motivi:
- Fare chiarezza, come abbiamo visto.
- Verificare la sostenibilità a più livelli. Infatti, nell’indicare la natura dell’investimento, il questionario spiega chiaramente se il progetto su cui puoi investire è sostenibile a livello ambientale – cioè se ha degli obiettivi che contribuiscono a migliorare l’ambiente intorno a te – a livello finanziario (cioè non ci sono costi nascosti), oppure se si limitano a dare messaggi sostenibili, senza però agire nel concreto.
Facciamo un esempio pratico di sostenibilità. Se l’intermediario ti informa che una parte dei costi andrà a un’associazione o un progetto che si occupa di ambiente, allora l’investimento è sostenibile per l’ecosistema con obiettivi chiari e concreti. Se, invece, il progetto su cui investi prevede una campagna di sensibilizzazione nelle scuole, allora la finalità si limita a fornire messaggi sostenibili. Infine, ci sono investimenti dove la tematica ambientale non è al centro e questo va indicato nel questionario e nei fogli informativi relativi allo strumento finanziario prima che investi.
Cosa succede se non aggiorno la MiFID
La durata questionario Mifid persone giuridiche è di circa 4 anni se non ci sono cambiamenti. Se nei tuoi investimenti cambi rotta, magari scegliendo attività più sostenibili, allora devi rinnovare il questionario e dichiarare il tutto. Il questionario Mifid scaduto comporta l’inibizione dagli investimenti in titoli. Vuol dire che non puoi più operare sui mercati finanziari finché non presenti il questionario aggiornato. Infine, ricorda che il questionario è obbligatorio se hai o vuoi avere degli investimenti bancari o finanziari in genere. Invece, se non investi o non vuoi investire, non serve compilare il Mifid.
