I fondi di investimento rappresentano un modo semplice e redditizio per investire il proprio capitale e metterlo da parte per almeno tre anni ottenendo un rendimento. Il nome fondo comune di investimento può apparire “sospetto” per la maggior parte delle persone che non hanno familiarità con i prodotti di investimento. I fondi comuni presentano dei vantaggi indiscutibili dal punto di vista finanziario. Innanzitutto sono creati per rendere gli investimenti a basso costo e facili. Basta avere a disposizione anche un capitale minimo per poter investire su di essi. Gli investitori non sono gravati dalla responsabilità della selezione delle azioni e delle obbligazioni da acquistare con i loro risparmi, né della gestione quotidiana e della custodia degli investimenti selezionati.
Approfondimenti
Cos’è un fondo comune?
Un fondo comune è uno schema di investimento collettivo che raccoglie denaro da molti investitori. Una società di gestione patrimoniale debitamente autorizzata dalle autorità competenti, investe il denaro per conto dell’investitore in titoli o altre attività finanziarie per ottenere profitti/utili e reddito nel medio e nel lungo periodo.
Le due tipologie di fondi comuni di investimento
Un fondo aperto non ha un “pool” fisso di denaro da raccogliere. Il fondo crea continuamente nuove quote o rimborsa le quote emesse su richiesta e non vi è alcun limite alla dimensione del fondo. Il prezzo delle quote non sale o scende in risposta alla domanda, ma è determinato dal valore delle attività sottostanti del fondo. Gli investitori possono acquistare e vendere comodamente quote al valore patrimoniale netto (NAV) tramite la società di gestione patrimoniale (AMC) che annuncia quotidianamente i prezzi di offerta e di rimborso.
I fondi chiusi, invece, sono più limitati perché hanno un numero fisso di certificati/azioni che vengono emessi tramite un’offerta pubblica iniziale (IPO). Una volta emessi, vengono acquistati e venduti a tassi di mercato sulle borse. La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono tradizionalmente fondi aperti. Ciascuna quota aperta rappresenta la proprietà proporzionale di un investitore del portafoglio indiviso del fondo; ogni detentore di quote condivide equamente con gli altri investitori le distribuzioni. Gli investitori acquistano quote di fondi comuni dal fondo stesso o da società bancarie/finanziarie autorizzate ad agire in qualità di agenti di vendita. Le quote di fondi comuni aperti non sono negoziate sul mercato secondario.
La la custodia di tutti i beni del fondo comune viene gestita da un amministratore fiduciario. Il fiduciario è obbligato a garantire che il patrimonio del fondo venga gestito in conformità con la politica di investimento approvata e gli investimenti autorizzati del fondo comune di investimento, e tutte le proprietà del fondo comune di investimento, inclusi i contanti, devono essere regolarmente registrate a nome o per ordine del fiduciario.
Come analizzare i fondi prima di investire
Prima di investire in un fondo occorre effettuare un’analisi approfondita dei fondi di investimenti valutando la categoria e il profilo di investitore al quale si rivolge. Occorre anche verificare se il fondo è registrato alla CMVM, il suo ISIN e il numero di partecipanti. E’ importante anche valutare con attenzione le commissioni da pagare e l’importo minimo di entrata.
Un’altra cosa che bisogna fare assolutamente è quella di valutare alcuni rapporti come la volatilità e il tipo di rendimento (sia annualizzato ad oggi che annualizzato su 3 o 5 anni). Esiste anche il rapporto Sharpe che valuta l’affidabilità del fondo stesso e può rappresentare un valido strumento per valutare se si sta facendo la scelta giusta o meno. Bisogna sempre tenere a mente che il rendimento che un fondo ha prodotto in passato non offre garanzie anche per il futuro. Un altro criterio da valutare è il posizionamento che ci dice se il fondo d’investimento è posizionato in azioni o obbligazioni e in quale proporzione.
Occorre anche tenere in debita considerazione le aree geografiche in cui il fondo investe di più e in quale valuta. L’ultima valutazione da fare, ma non la meno importante, è quella relativa all’identità di chi gestisce il fondo. Un gestore esperto ispirerà ovviamente più fiducia e rimarrà fedele alla propria politica di investimento, mentre un gestore alle prime armi potrebbe destare alcune perplessità e rappresenta sempre una incognita.
Perchè investire il proprio capitale in un fondo comune di investimento?
Affidare i propri risparmi ad un fondo comune di investimenti significa farli gestire ad una società di gestione patrimoniale supportata da un team di esperti che ogni giorno monitorano le performance del portafoglio di un fondo.
L’investitore non dovrà assolutamente preoccuparsi della gestione quotidiana del proprio portafoglio. La diversificazione offerta dai fondi comuni semplicemente non può essere ottenuta da un piccolo investitore con fondi di investimento limitati.
I fondi comuni di investimento possono fornire un reddito regolare e un’opportunità per aumentare i propri risparmi attraverso il reinvestimento.
L’importanza di affidarsi ad una gestione professionale
La società di gestione patrimoniale di un fondo comune valuta le opportunità di investimento ricercando, selezionando e monitorando l’andamento dei titoli acquistati dal fondo. La gestione viene affidata ad investitori professionisti qualificati che prendono decisioni di investimento ben ponderate sulla base di una lunga esperienza e di complesse valutazioni che richiedono competenze specifiche.
Distribuendo l’investimento su una serie di titoli e settori di investimento, un fondo comune consente di ridurre il rischio in caso di fallimento di un’azienda o di un settore. Diversificare significa sostanzialmente non mettere le uova nello stesso paniere.
I fondi comuni di investimento sono molto attrattivi soprattutto per gli investitori che non hanno molti soldi da investire. Bastano anche poche migliaia di euro per investire in fondi comuni e ottenere dei rendimenti significativi nel medio e nel lungo periodo. I fondi comuni di investimento acquistano e vendono grandi quantità di titoli alla volta. I costi per le transazioni e le commissioni di gestione sono condivisi con gli altri detentori delle quote.
Liquidità
I titolari di quote di fondi comuni possono convertire prontamente le loro quote in contanti in qualsiasi giorno lavorativo. Riceveranno prontamente il valore attuale del loro investimento entro pochi giorni. Gli investitori non saranno obbligati a trovare un acquirente, il fondo riacquista (riscatta) le quote al valore patrimoniale netto corrente.
Gli enti regolatori (in Italia, la Consob) effettuano un monitoraggio continuo dei fondi comuni di investimento attraverso rapporti che i fondi comuni di investimento sono tenuti a presentare regolarmente.
La performance di un fondo comune è attentamente esaminata da varie pubblicazioni e agenzie di rating, rendendo facile per gli investitori verificarne la performance. Ai detentori di quote vengono forniti aggiornamenti regolari, nonché informazioni sulle partecipazioni del fondo e sulla strategia adottata dal gestore del fondo. Fra l’altro, investendo in fondi comuni, l’investitore può usufruire del credito d’imposta che migliora il rendimento complessivo dei propri risparmi.
Fondi azionari, obbligazionari e bilanciati
Un fondo azionario investe in titoli azionari più comunemente noti come titoli/azioni soggetti al rischio di volatilità associato al mercato azionario. Sebbene questo fondo sia il più rischioso, può fornire la massima crescita a lungo termine attraverso l’apprezzamento del capitale. Un fondo azionario, investe generalmente almeno il 70% del proprio patrimonio netto in titoli azionari quotati. Le restanti attività nette di uno schema azionario possono essere investite in liquidità o strumenti quasi monetari.
I fondi obbligazionari invece investono in titoli a reddito fisso a breve termine, ad esempio buoni del tesoro, titoli di stato e certificati di deposito. Lo scopo di un fondo obbligazionario è quello di mantenere un’elevata liquidità investendo in strumenti a breve termine a basso rischio e rappresentano generalmente un investimento più sicuro.
Un fondo bilanciato fornisce una crescita degli investimenti e un reddito regolare investendo in azioni e titoli a reddito fisso. Il quadro normativo prevede che i fondi bilanciati investano dal 30% al 70% del proprio patrimonio netto in titoli azionari quotati. Il saldo residuo può essere investito in altri investimenti autorizzati.
